Свопцион (Swaption) — Значение термина

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

swaption

Англо-русский экономический словарь .

Смотреть что такое «swaption» в других словарях:

Swaption — est la contraction des mots swap et option. Il s agit d une option sur un swap : elle donne le droit d acheter (call swaption) ou de vendre (put swaption) un swap selon les conditions prévues dans le contrat optionnel. Portail de la finance … Wikipédia en Français

swaption — An option to enter into a swap. Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms. www.practicallaw.com. 2020 … Law dictionary

swaption — /swopˈshən/ (finance) noun A swap option (see under ↑swap) … Useful english dictionary

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Swaption — A swaption is an option granting its owner the right but not the obligation to enter into an underlying swap. Although options can be traded on a variety of swaps, the term swaption typically refers to options on interest rate swaps.There are two … Wikipedia

Swaption — Swaptions sind Optionen, die es dem Käufer gegen die Zahlung einer einmaligen Prämie erlauben, zu einem bestimmten Zeitpunkt (europäische Swaption), bis zu einem bestimmten Zeitpunkt (amerikanische Swaption, extrem selten) oder zu festgelegten… … Deutsch Wikipedia

swaption — An option to enter into a swap. A payer or put swaption is the option to enter into a pay fixed/receive floating swap. A receiver or call swaption is the option to enter into receive fixed/pay floating swap. American Banker Glossary options on… … Financial and business terms

Swaption — Options on interest rate swaps. The buyer of a swaption has the right to enter into an interest rate swap agreement by some specified date in the future. The swaption agreement will specify whether the buyer of the swaption will be a fixed rate… … Financial and business terms

Swaption — Un swaption es un tipo de derivado financiero. Consite en una opción cuyo subyacente es un swap, normalmente un interest rate swap (IRS). Es decir, ofrece la posibilidad de entrar en una permuta de tipo de interés. Hay dos tipos de swaption: Un… … Wikipedia Español

Swaption — Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der Konditionen genau spezifizierten ⇡ Swap einzutreten. Für den Erwerb einer S. wird eine ⇡ Prämie gezahlt. Literatursuche zu Swaption auf… … Lexikon der Economics

swaption — swap·tion (swŏpʹshən) n. An option giving the buyer the right to enter into a swap agreement by a specified date. [Blend of swap, and option.] * * * … Universalium

swaption — noun An instrument granting the owner an option to enter an interest rate swap … Wiktionary

свопциона — Swaption

Свопцион является вариант предоставления его владельцу право , но не обязанность заключения основного обмена . Хотя варианты могут быть обменены на различных свопы, термин «Свопцион» обычно относится к вариантам по процентным свопам .

содержание

Типы свопционов

Есть два типа свопциона контрактов (аналог пут и колл вариантов):

  • Плательщик Свопцион дает владельцу свопциона право входить в своп , где они платят фиксированную ногу и получить плавающую ногу.
  • Свопцион приемника дает владельцу свопциона право заключить своп , в котором они будут получать фиксированную ногу, и платить плавающую ногу.

Кроме того, «стрэддл» относится к комбинации приемника и вариант плательщика на одной и той же базовой подкачки.

Покупатель и продавец договариваются о свопционе:

  • Премия (цена) свопциона
  • Продолжительность периода опциона (который обычно заканчивается через два рабочих дня до даты начала базового обмена),
  • Условия базового обмена, в том числе:
    • Условная сумма (с амортизационных сумм, если таковые имеются)
    • Фиксированная ставка (которая равна стачка свопциона) и частота оплаты для фиксированной ножки
    • Частота наблюдения за плавающей ноги свопа (например, 3 месяца Либор выплачивается ежеквартально)

Есть два возможных расчетная конвенции. Свопционы могут быть решены физически (то есть, по истечению срока свопа заключаемого между двумя сторонами) или денежными средствами , расчетами, где стоимость свопа по истечению срока выплачиваются в соответствии с рыночной стандартной формулой.

Свопцион рынок

Участники рынка свопциона являются преимущественно крупные корпорации, банки, финансовые учреждения и хедж — фонды. Конечные пользователи , такие как корпорация и банки , как правило , используют Свопционы для управления риском изменения процентных ставок , возникающего от их основной деятельности или от их финансовых механизмов. Например, корпорация хотят защиты от роста процентных ставок могут купить плательщик свопциона. Банк , который держит ипотечный портфель может купить приемник свопциона для защиты от низких процентных ставок , которые могут привести к ранней предоплате закладных. Хедж фонд полагая , что процентные ставки не будут расти более чем на определенное количество может продать плательщика свопциона прицеливания , чтобы заработать деньги путем сбора премии. Инвестиционные банки делают рынки свопционов в основных валютах, и эти банки торгуют между собой в Свопционе межбанковского рынка. Рынок делают банки , как правило , управляют большими портфелями свопционов , что они написаны с различными контрагентами. Существенные инвестиции в технологии и человеческий капитал необходим для надлежащего мониторинга и риска управления в результате воздействия. Свопцион рынки существуют в большинстве основных валют в мире, крупнейшие рынки находятся в долларах США, евро, фунт стерлингов и японской иене.

Рынок Свопцион в основном внебиржевой (OTC), то есть, не растаможен или на бирже. Юридически Свопцион является договором предоставления стороны права заключить соглашение с другим контрагентом для обмена необходимых платежей. Владелец ( «Покупатель») о свопционе подвергается Непредставлению «продавец» , чтобы войти в своп по истечению (или выплатить оговоренный выигрыш в случае расчетного свопциона). Часто это воздействие смягчается за счет использования договоров залога посредством вариационной маржи размещена для покрытия ожидаемого будущего воздействия.

Стили свопциона упражнения

Есть три основных стиля, которые определяют осуществление свопциона:

  • Европейский Свопцион, в котором владелец имеет право входить в своп только в начале свопа. Это стандарт на рынке.
  • Бермудский Свопцион, в котором владелец имеет право входить в своп на нескольких указанных дат, обычно купонных даты в течение жизни основного обмена.
  • Американский Свопцион, в котором владелец имеет право входить в своп в любой день, который находится в пределах диапазона двух дат.

Экзотические столы могут быть готовы создавать собственные типы Свопционов, аналогичные экзотические варианты . Они могут включать в себя правила , сделанные на заказ упражнения или непостоянную своп условно-.

оценка

Оценка свопционов осложняются тем , что на деньгах уровня является форвардной ставкой свопа, будучи форвардным курсом , который будет применяться между зрелостью опционного времени м-и тенор Базового своп таким образом, что своп, в момент времени т, будет иметь « NPV » нуля; см оценки свопа . Денежность, таким образом, определяется на основе ли скорость удара выше, ниже или на том же уровне, что и скорость вперед подкачки.

Решение этого квонт дорожит Свопционы путем построения сложной решеток на основе временной структуры и короткие скорости модели, описывающую движение процентных ставок в течение долгое времени. Тем не менее, стандартная практика, особенно среди трейдеров , на которых скорость расчета является более важной, чтобы ценить европейские Свопционы с помощью модели черной . Для американо и Bermudan- стилизованных вариантов , где упражнение допускаются до погашения, только подход решетки на основе применим.

  • Для того, чтобы использовать подход решетки на основе, аналитик строит «дерево» короткие ставки-а zeroeth шаг согласуется с сегодняшней кривой доходностью и короткий курс (каплет) волатильностью , и где последний шаг времени дерева соответствует дате из лежащие в основе зрелости свопа. Модели обычно используемые здесь Ха-Ли , Black-Дерман-игрушка и Халл-белый . Используя это дерево, (1) своп оцениваются в каждом узле с помощью «шага назад» через дерево, где в каждом узле, его значение является дисконтированныможидаемым значением из вверх и вниз узлов в более позднем этапе времени, добавлено к которому это дисконтированная стоимость выплат , произведенных в течение временного шага в вопросе, и учитывая , что плавающие платежи основаны на короткой скорости на каждом узле дерева. Тогда (2), опцион оценивается аналогично подходу для опционов на акции : в узлах временной стадии , соответствующей опции зрелости, значение основано на денежность ; на предыдущих узлах, это ожидаемая стоимость опциона на вверх и вниз узлах в более позднем этапе времени, и, в зависимости от стиля опциона , стоимости замены в узле. Для обоих этапов, дисконтирование находится на короткой скорости на дереве-узла в вопросе. (Обратите внимание , что Халл-белая Модель возвращает трехчленную Tree : та же логика применяется, хотя имеется три узла , то в вопросе в каждой точке.) См решетчатой модели (финансы) § производных процентная ставку .
  • При оценке европейских Свопционов с помощью модели черного , то underlier рассматриваются как форвардный контракт на свопе. Здесь, как уже упоминалось, форвардная цена является форвардная ставка своп. Волатильность , как правило , «считываемые» двухмерную сетку из в деньгах летучести, наблюдаемые от цен на рынке межбанковского свопциона. На этой сетке, одна ось является время истечения срока , а другой представляет собой длину основного обмена. Регулировки могут затем быть сделаны для денежности; см подразумеваемой волатильности поверхности под Волатильность улыбкой.

SWAPTION

валютний опціон; право на укладення в обумовлений строк у майбутньому договору своп за обумовленими ставками

«свопцион», комбинация свопа и опциона (опцион на операцию своп)

валютний опціон; право на укладення в обумовлений строк у майбутньому договору своп за обумовленими ставками

Рейтинг лучших брокеров БО за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Добавить комментарий