Позиции рубля на текущей неделе

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Рубль может частично восстановить позиции на текущей неделе

главный аналитик Nordea Bank

Евро продолжает укрепляться. Поддержку единой европейской валюте оказали вышедшие накануне опережающие индикаторы института IFO в Германии. Данные оказались ощутимо сильнее ожиданий экспертов. Ключевой показатель – индекс делового климата – составил в августе 103,8 пункта при консенсус — прогнозе аналитиков в 101,8 пункта. Сегодня фокус рынка смещен в сторону публикуемых в 17:00 данных по потребительской уверенности в США. Сильная статистика из Штатов может оказать умеренную поддержку USD. Однако более значимые для рынка данные на этой неделе – индексы потребительских цен в США и в Европе, которые будут опубликованы 30 и 31 августа соответственно. По итогам недели ожидаем некоторого восстановления позиций доллара США.

Рубль получит поддержку от нефти и оптимизма в отношении развивающихся рынков. Нефтяные котировки выросли за неделю с 72 долл. за баррель до 76. На развивающихся рынках наблюдается некоторый позитив, связанный с успешными переговорами между США и Мексикой. Накануне, Трамп заявил о том, что с Мексикой достигнуто новое торговое соглашение, которое придет на смену Североамериканскому соглашению о свободной торговле (НАФТА). На этом фоне фондовый рынок США обновил исторические максимумы.

Тем не менее, пока еще рано ставить точку в тему торговых войн. В торговых переговорах между США и Китаем сохраняется напряженность. По словам Президента США, для данных переговоров сейчас не лучшее время. В отсутствие новостей по санкционной тематике, ситуация на развивающихся рынках и нефтяные котировки являются на текущей неделе ключевыми факторами, определяющие движение курса рубля.

Некоторую поддержку российской валюте может оказать последняя порция августовских налоговых платежей. Сегодня выплачивается налог на прибыль в общем размере 250 млрд. руб., по нашим оценкам.

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

По совокупности перечисленных факторов возможен сценарий умеренного укрепления позиций российской валюты на текущей неделе.

Текущее затишье на российском рынке мы воспринимаем, скорее, как временную передышку, поскольку санкционная риторика вполне может возобновиться уже осенью.

В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Подробнее

Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Из-за Рождества текущая неделя на биржах будет характеризоваться «тонким» рынком

Российская валюта спокойно провела предпоследний понедельник уходящего года, отправившись ночевать с отметок ₽62,2650/USD и ₽69,0500/EUR. Позиции рубля к доллару «просели» на 1,2 копеек, к евро – на 8,0 копеек.

Рынок энергоносителей в течение большей части вчерашнего дня корректировался вниз, отыгрывая пятничную статистику Baker Hughes об увеличении количества активных буровых в США на 18 единиц за неделю. После 19:00 мск настроения трейдеров изменились, следствием чего стал рывок барреля до $66,39 (+25 центов, с $66,14). Стоимость стратегического сырья к 08:17 мск вторника — $66,47.

Поддержку отечественной валюте оказывают готовящиеся к максимальным в этом месяце налоговым платежам экспортеры. Первая фаза «пиковых» перечислений в бюджет состоится завтра. Вторые по значимости платежи пройдут в следующий понедельник.

— Благодаря экспортерам объем предложения инвалюты в понедельник оставался значительным. Аналогичная картина, с высокой долей вероятности, будет наблюдаться и в оставшиеся дни недели, — прокомментировали ход вчерашних торгов аналитики РФПИ.

Отсутствие значимых колебаний в рублевых парах, по словам экспертов, обусловлено предпраздничными настроениями инвесторов (из-за католического Рождества последняя неделя года будет малоактивной), отмечают в Академии управления финансами и инвестициями.

— В среду большинство западных площадок будут закрыты, что отразится на объемах ликвидности. Торговые интервалы будут тесными, а колебания – незначительными, — поделился соображениями аналитик организации Арсений Дадашев.

Его прогноз по доллару на оставшиеся дни недели — ₽62,00-63,00. Эти же значения по RUR/USD назвала представительница группы «Альпари» Наталья Мильчакова. Ее ожидания по евро — ₽68,30-69,80.

Схожие с озвученными Дадашевым аргументы приводят и в компании «ФинИст».

— Текущая неделя из-за Рождества будет характеризоваться т.н. «тонким» рынком. Ожидать волатильности на биржах в оставшиеся дни года не стоит. Наиболее вероятными рамками колебаний RUR/USD видятся ₽62,20-62,70, — полагает валютный стратег инвестсообщества Елена Мороз.

Вероятность дальнейшего укрепление рубля, по ее словам, выглядит крайне низкой.

— Из тревожных сигналов стоит выделить медленный рост отечественного ВВП и отсутствие конкретики по второй фазе торговых переговоров между США и КНР, — добавила эксперт.

Возможность ослабления рубля также допускают в Сбербанке.

— Учитывая рост спроса населения на наличные евро/доллары под запланированные на зимние каникулы поездки за рубеж, предстоящее «свертывание» налогового периода и ежедневные валютные интервенции ЦБР на сумму $190 млн, курс рубля к концу недели может снизиться в район ₽63,00/долл., — предупредили аналитики Sberbank CIB.

Владислав Антонов из «Альпари», со своей стороны, заявил о возможности ослабления доллара до ₽61,80 уже сегодня под влиянием слабой статистики из США о динамике заказов на товары длительного пользования.

Курс доллара и евро
сейчас и на завтра

Спекулянты подняли курс рубля на новый максимум. Они совершенно не учитывают угрозу санкций, в частности санкций на госдолг России. А те, кто все же учитывает фундаментальный анализ, смотрят на дорогую нефть и глобальную тенденцию усиления спроса на риск.

Курс рубля утром в понедельник обновил 7-месячные максимумы к доллару и евро за счет дорогой нефти, профицита текущего счета РФ в первом квартале, крупных мартовских налоговых выплат, ожиданий смягчения риторики ФРС, усиления спекулятивной активности, роста иностранного интереса к российским долговым госбумагам. Технические факторы также сыграли свою роль. Брокеры принудительно закрывают длинные валютные позиции, открытые в феврале из-за опасений новых санкций США, поскольку клиенты не могут поддержать уменьшающееся из-за укрепления рубля маржинальное обеспечение, сообщает Reuters. Рубль благодаря перечисленным факторам достиг сегодня утром уровня 64.56 за доллар и 73.22 за евро, максимальных отметок за семь месяцев.

«Аппетит к риску демонстрирует осторожный рост на фоне обнадеживающих заявлений ФРС и ожиданий фискального стимулирования экономики Китая. Динамика рубля подтверждает наши ожидания краткосрочного укрепления ввиду благоприятной сезонности платежного баланса и улучшения настроений на мировых финансовых рынках», — сказал Дмитрий Долгин из банка ИНГ Евразия.

К 11:25 мск котировки пары доллар/рубль расчетами «завтра» были вблизи 64.65, и рубль набирает 0./ процента. Пара евро/рубль расчетами «завтра» была к этому времени вблизи отметки 73.35, и здесь он набирает около 0.1 процента. Нефть марки Brent торгуется в районе $67.15, что недалеко от 4-месячных максимумов, достигнутых за счет снижения добычи в рамках ОПЕК+, а также на фоне санкций США против Венесуэлы и Ирана.

Пик налогового периода приходится на 25 марта, когда завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов. Согласно опросу Рейтер, объем налоговых платежей в марте 2020 года может составить 2.1–2.9 триллиона рублей, что гораздо выше оценки февральских налогов в 1.5–1.8 триллиона рублей, при этом налог на добычу полезных ископаемых оценивается в 0.4–0.6 триллиона рублей, что близко к оценкам предыдущего месяца. В эту пятницу, Банк России, согласно средним прогнозам, сохранит процентную ставку на уровне 7.75 процента годовых, однако многие наблюдатели ждут сигналов о будущем смягчении монетарной политики.

«Мы полагаем, что предстоящая неделя сложится позитивной для рубля, так как давление экспортеров будет сглаживать любые колебания пары доллар/рубль вверх, при этом ожидаемые первые сигналы от ЦБ в сторону смягчения политики на заседании в пятницу поддержат спрос на российские активы», — резюмируют аналитики Росбанка.

Михаил Поддубский из Промсвязьбанка видит потенциал для укрепления рубля. На текущей неделе он будет следить за итогами заседания ФРС и в базовом сценарии ожидает движения пары доллар/рубль в диапазоне 64.40-65.50 руб/долл.

Активность спекулянтов

Трейдеры на американском фьючерсном рынке весьма существенно — на 3.041 контракт, или на 16 процентов — увеличили чистый объем ставок на укрепление рубля за неделю с 5 по 12 марта. Чистый рублевый нетто-лонг на Чикагской товарной бирже достиг максимума с конца января 2020 года: 22 577 контракта. Речь идет о позициях спекулянтов, наиболее активных участников рынка, которые не предоставляют полного маржинального обеспечения своих позиций. Соответственно, у хеджеров, которые полностью обеспечивают свои позиции, сформировался чистый шорт по рублю. Считается, что именно показатель чистой спекулятивно позиции является индикатором будущего движения котировок валюты.

Данные говорят о том, что спекулянты, по всей видимости, не руководствуются фундаментальным анализом, то есть совершенно не учитывают угрозу санкций, в частности санкций на госдолг России, которые будет рассматривать конгресс. Они принимают решение о позициях преимущественно на базе технических сигналов, работают по алгоритмическим компьютерным моделям. А те, кто все же учитывает фундаментальный анализ, смотрят на дорогую нефть и глобальную тенденцию усиления спроса на риск в условиях смягчения риторики ФРС и ЕЦБ, что позволяет инвесторам надеяться на сохранение доступного и дешевого фондирования операций с активами развивающихся рынков.

В итоге фьючерсный рынок за последние недели с лихвой восстановил позиции, которые были до прошлогоднего введения и ужесточения американских санкций и усиления санкционной риторики против РФ, при этом тема новых ограничений США, вновь запущенная в феврале текущего года, пока ушла в тень, пишет агентство Reuters.

ФРС

Заседание Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике пройдет 19–20 марта. Аналитики не ждут никаких изменений. Особое внимание будет уделено ежеквартальным прогнозом макроэкономических показателей и траектории процентных ставок. Не дотянувшие до прогнозов экономические данные США в пятницу укрепили мнение в том, что регулятор будет придерживаться мягкой риторики. Доходность американских госбондов находится на минимуме 10 недель. Мягкая позиция ФРС может спровоцировать падение доллара и дальнейшее укрепление позиций рубля.

Рейтинг лучших брокеров БО за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Добавить комментарий