Ордер немедленного исполнения (Market Order) — Значение термина

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Что такое рыночный ордер на бирже?

Все больше пользователей приходит на криптовалютный рынок. Одни — опытные трейдеры, ранее участвовавшие в Форекс, другие — абсолютные новички. Для обоих знакомство с новым рынком, вероятно, начиналось с постановки рыночных ордеров — наиболее простого и быстрого способа купить или продать криптовалюту.

Чем хороши рыночные ордера, как они работают на самом деле и так ли просты — рассмотрим далее.

Определение

Рыночный ордер (Market order) — заявка на покупку/продажу криптовалюты или другого актива, которая выполняется по среднебиржевой цене:

  • заявка на покупку выполняется по средней цене предложения на бирже;
  • заявка на продажу выполняется по средней цене спроса на бирже.

Поскольку в такой заявке автоматически указываются средние цены, это позволяет ее исполнить моментально.

Это отличает рыночные ордера от лимитных. Лимитный ордер (Limit order) — это заявка с конкретной ценой на актив, которую указывает пользователь. На выполнение таких заявок требуется время, поскольку системе необходимо подобрать подходящее встречное предложение. В некоторых случаях эти заявки не выполняются.

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

В то же время лимитные ордера приветствуются биржами. В отличие от рыночных ордеров, многие биржи снижают комиссионные на операции, связанные с лимит-ордерами.

Причина в том, что лимитные ордера, которые обрабатываются дольше, наполняют биржи ликвидностью, или «делают» (make) рынок. В то же время рыночные ордера, которые мгновенно выполняются, забирают (take) ликвидность у бирж.

  • трейдеров, которые выставляют лимитные ордера, называют мейкерами (makers);
  • трейдеров, выставляющих рыночные ордера, называют тейкерами (takers).

Преимущества и недостатки

Как видно, у рыночных ордеров есть преимущества и недостатки. Рассмотрим наиболее важные.

Преимущества:

  • простота;
  • почти всегда гарантированное и моментальное исполнение сделки.

Если вы хотите быстро войти или покинуть рынок, это лучший вариант.

Недостатки:

  • невозможность установить цену, лучшую в сравнении со средней;
  • проскальзывание.

«Проскальзывание» означает, что хотя исполнение ордера при наличии актива на бирже почти гарантировано, цену никто не гарантирует. То есть, трейдер может ожидать, что заявка будет исполнена по одной цене, но спустя минуты или даже секунды курс изменится, и она будет выполнена уже по другому ценнику.

Другой причиной проскальзывания может быть слишком большой объем заявки пользователя. Скорее всего, в этом случае часть ордера будет исполнена по лучшей цене, а часть — по оставшимся доступным ценам, которые могут оказаться невыгодными.

Но это лишь основы. Типов заявок намного больше, и они позволяют трейдерам эффективнее работать на биржах.

Виды ордеров

Как уже упоминалось, рыночный ордер по разным причинам пользуется большой популярностью как среди новичков, так и среди более продвинутых участников. Вместе маркет- и лимит-ордеры составляют основу рынка. Но на них рынок не заканчивается.

Существует целый ряд других видов заявок, у которых есть свои преимущества и недостатки по сравнению с рыночным ордером. А чтобы долго не расписывать, перейдем к таблице, показывающей, как и что можно использовать:

Расположение ордера Пример цены Для открытия позиции Для закрытия позиции
Над рынком 10 100 Стоп-ордер на покупку для открытия длинной позиции Стоп-ордер на покупку для закрытия короткой позиции
Лимит-ордер на продажу для открытия короткой позиции Лимит-ордер на продажу для закрытия длинной позиции
По рынку 10 000 Маркет-ордер Маркет-ордер
Под рынком 9 990 Лимит-ордер на покупку для открытия длинной позиции Лимит-ордер на покупку для закрытия короткой позиции
Стоп-ордер на продажу для открытия короткой позиции Стоп-ордер на продажу для закрытия длинной позиции

Здесь полно трейдерских понятий. Объясним их.

Что значит открыть и закрыть позицию?

Открытие позиции (или «вход на рынок») — первичная покупка/продажа криптовалюты или любого другого актива на бирже. Например, трейдер выставляет рыночный ордер, сделка заключается и он получает нужную криптовалюту в нужном объеме.

Закрытие позиции — это продажа того же количества полученной криптовалюты.

За счет разницы курсов на открытии и закрытии трейдер получает прибыль. Или убытки, если все прошло не так удачно, как хотелось.

Что такое длинная и короткая позиция?

Длинная позиция («лонг») — инвестор покупает актив, который, как он считает, вырастет в цене и который удастся выгодно продать. Типичная для рынка ситуация.

Короткая позиция («шорт») — инвестор берет взаймы актив, который, как он считает, упадет в цене. Зачем и как это поможет ему получить прибыль? Здесь выглядит чуть сложнее:

  1. Трейдер берет в долг у биржи актив (например, биткоин) и продает этот актив по текущей цене.
  2. Тем временем биткоин падает в цене и на вырученные средства трейдер покупает еще больше монет.
  3. После того, как трейдер возвращает бирже ее монеты, у него остается еще запас монет — это и есть его прибыль.

Что такое стоп-ордер?

Стоп-ордер (Stop Order) позволяет совершать покупку или продажу, когда цена на криптовалюту пойдет выше/ниже уровня, заранее определенного пользователем.

Но и это не все. Для самих рыночных ордеров существует несколько опций выполнения и регулирования срока действия.

Исполнение

Некоторые биржи предлагают дополнительные опции для более тонкой настройки ордеров. Чаще их можно увидеть в разделах для профессиональных трейдеров:

  • Fill or Kill (FOK) — ордер должен быть выполнен в момент его установки, если это невозможно — удален.
  • Good-after-Time (GAT) — ордер размещается в системе не сразу, а в установленное трейдером время.
  • Good-till-Date (GTD) — ордер активен до определенного трейдером срока.
  • Hidden — данные об ордере не фиксируются в списках ордеров или данных о состоянии рынка. Обычно опцию используют при выставлении крупных ордеров, чтобы не вызывать панику на рынке.
  • Immediate-or-Cancel (IOC) — часть ордера, которую не удалось исполнить, когда дошла его очередь, удаляется.

Что значит «дошла очередь»? На самом деле, ордера сначала попадают в стакан — таблицу заявок на покупку/продажу, распределенных по цене. Система биржи подбирает друг к другу наилучшие встречные заявки.

Иногда на это уходит время и, как уже было сказано выше, ордер не всегда удается выполнить полностью. Но для рыночных ордеров такая ситуация маловероятна.

Пример постановки ордера

Пора поставить реальный ордер! В случае с маркет-ордером сделать это очень просто.

Ставить ордера можно как через специальные программы (например, через MetaTrader, который поддерживается некоторыми криптобиржами), так и через сами биржи. Поскольку ордер у нас простой, то рассмотрим второй вариант на примере Binance:

  1. Переходим к торговому окну: Биржа — Основная.
  2. Выбираем торговую пару из списка. В качестве примера это будет BTC/USDT.
  3. В окне постановки ордеров выбираем «Биржа» (так как «Маржа», или маржинальная торговля нас сейчас не интересует) и «Маркет», так как нам нужен маркет-ордер.
  4. Если хотим купить биткоины, то в левой части, которая называется «Купить BTC», указываем желаемое количество монет.
  5. Система укажет их стоимость по курсу. Остается нажать зеленую кнопку, которая также называется «Купить BTC».

Брокеры для скальпинга

В последнее время, скальпинг приобретает всё большую популярность среди трейдеров. Однако, данный вид торговли зависит не только от индивидуальных способностей самого трейдера, но и от типа счёта, а так же от типа исполнения ордеров. Разберёмся детальнее в вопросе исполнения ордеров. Существует два типа исполнения ордеров: market execution и instant execution, что же выбрать для более комфортного скальпинга? Чтобы ответить на данный вопрос, нужно, в первую очередь разобраться, по какому принципу работает instant и market execution.

Instant execution

Если дословно перевести данную фразу, то instant execution означает “мгновенное исполнение”, тем не менее, это не совсем так. Как правило, на практике, ордер с таким типом исполнения открывается в среднем за 3-6 секунд, как можно догадаться, не такое это и мгновенное исполнение. У брокеров данный тип исполнения обычно прикреплён к счетам с четырёхзначным котированием. Разберёмся глубже в данном вопросе. Если вы используете Instant execution, то брокер обязуется исполнить Ваш ордер по цене, которую Вы указали, если в момент открытия ордера цена будет отличаться от выбранной Вами, то такой ордер и вовсе не исполнится, а вместо этого появится окошко, информирующее трейдера о изменении цены ( реквот). То есть, трейдер всегда имеет гарантию того, что его ордер обязательно исполниться по той цене, которую он указал.

Основные преимущества: Основным достоинством такого типа исполнения, является фиксированный спред по всем торговым инструментам. Если трейдеру обязательно нужно, чтобы ордера исполнялся по той цене, которую он указывает, то Instant execution – это как раз то, что нужно.
Основной недостаток: Главным минусом Instant execution является появление так называемых реквот ( когда в момент открытия ордера у брокера нет подходящей цены). Обычно, они появляются в момент повышения уровня ликвидности на рынке, зачастую ревоты можно часто встретить во время выхода важных новостей.

Market execution

Данный термин означает “Рыночное исполнение” ордера. Зачастую, ордера с данным типом исполнения открываются в несколько раз быстрее, чем с типом Instant execution. Всегда существует вероятность, что, исполняя ордер трейдера, брокер откроет его не по той цене, которая была непосредственно указана, а по той, которая в момент открытия была на сервере самого брокера. То есть, по сути дела, трейдер может указать цену А, но ордер откроется по цене Б, которая может значительно отличаться, как в лучшую, так и в худшую сторону. На практике данное явление принято называть проскальзыванием.
Основные преимущества: Market execution даёт гарантию того, что Ваш ордер обязательно будет открыт, произойдёт это моментально, помимо этого, будут отсутствовать реквоты.
Основные недостатки: Парадоксально, но именно преимущество Market execution и является основным его минусом. А именно, момент, когда ордер будет открываться не по заявленной цене, может быть и такое, что отклонение будет достигать и 15-20 пунктов.

Итак, что же выбрать скальперу? Если трейдеру важно, чтобы его ордер был обязательно исполнен, независимо от цены, то однозначно следует выбирать Market execution. Для торговли на новостях, данный тип не годится. Если же наиболее приоритетным является именно точная цена исполнения ордера, то следует выбрать Instant execution, тогда будет гарантия того, что ордера откроется именно по указанной цене или же не исполнится вовсе.

Какого брокера выбрать?

Очень хорошие условия с Instant исполнением предоставляет брокер Aforex. Обычно счета типа Standard имеют данный тип исполнения вместе с четырёхзначными котировками. Для Market исполнения как нельзя лучше подойдёт брокер Roboforex, а именно счёт типа Market Pro. Зачастую, с данным типом исполнения идёт пятизначное котирование, с небольшим плавающим спредом.

Типы исполнения ордеров на Форексе: Instant execution и Market execution

Каждый раз, когда трейдер нажимает кнопку Buy или Sell в торговом терминале, приказ на открытие сделки отправляется на сервер. Что происходит потом? Результат этого действия трейдер увидит на экране монитора в информационном поле. Весь процесс остается за кадром. В статье разбираемся с двумя типами исполнения ордеров на Форексе: Instant execution и Market execution.

Instant execution — механизм немедленного исполнения сделок на Форексе

Исполнение сделок по принципу Instant execution называется немедленным. В этом случае ордер открывается точно по той цене, которую трейдер видит на экране своего монитора.

Если в то время, за которое приказ на открытие сделки доходит до сервера, меняется текущая цена, ордер не будет открыт. Система уведомит об этом трейдера и предложит открыть сделку по новой цене. Этот процесс называется реквотом (requotes). Так будет происходить до тех пор, пока цена не стабилизируется.

При типе исполнения ордеров Instant execution процесс открытия сделки занимает несколько секунд (1-5 сек). Во время сильной волатильности открыть ордер нереально, поскольку цена постоянно изменяется. Частые реквоты также являются проблемой, если согласно правилам торговой стратегии трейдеру нужно войти в рынок в строго определенном месте. Из-за них может быть упущен прибыльный сигнал.

Немедленное исполнение ордеров (Instant execution) характерно для компаний дилеров, которые сами поставляют котировки и сами исполняют сделки трейдеров. Так, если вы собираетесь купить валютную пару, дилер обязуется вам ее продать. Соответственно, если цена пойдет в вашем направлении, вы получите прибыль, а дилер получит убыток.

Не всегда при открытии ордеров по Instant execution при изменении цены происходят реквоты. Это проще понять на простом примере. Предположим, трейдер собирается купить пару фунт-доллар по цене 1,2225 (именно такая установилась на рынке в момент создания приказа). После нажатия кнопки Buy цена изменяется на более низкую. В этом случае дилер откроет ордер по цене 1,2225 и получит дополнительную к спреду прибыль в размере разницы между заявленной ценой и фактической. Если же цена уйдет вверх, дилер предложит открыть сделку по новой цене, чтобы не понести дополнительный убыток.

Тип исполнения ордеров Market execution

Market execution — рыночное исполнение сделок. В этом случае трейдеры, крупные банки и инвестиционные фонды покупают валюту друг у друга. Когда один трейдер продает финансовый актив, другой его покупает. Брокерская компания в этом случае выступает только в качестве посредника. В ее задачи входит организация технической возможности доступа к площадке, на которой сосредоточены заявки трейдеров на покупку и продажу валюты. Разберем детальней, как происходит открытие сделок при типе исполнения ордеров Market execution.

Все заявки трейдеров на покупку или продажу валюты собираются в общем стакане ордеров. Когда трейдер нажимает кнопку Buy или Sell, приказ попадает в этот стакан. Если там уже есть встречная заявка с таким же объемом, ордер исполняется по наилучшей цене из возможных.

Пример.
Трейдер хочет купить пару фунт-доллар. В настоящее время на рынке установилась цена 1,2225. Когда он нажимает кнопку Buy, заявка попадает в стакан ордеров. Там уже есть несколько заявок трейдеров, которые хотят продать эту же пару с такими ценами: 1,2226; 1,2230; 1,2227. Наилучшей ценой из трех имеющихся будет 1,2226. Именно на этой отметке и откроется ордер.

И хотя описание технологии исполнения сделок при Market execution выглядит довольно сложно, весь процесс занимает доли секунды.

Если на рынке присутствует высокая волатильность, ордер при рыночном исполнении может открыться по крайне невыгодной для трейдера цене. Так, если трейдер создал заявку на покупку пары по цене 1,2225, а в стакане в это время находится ближайшая встречная заявка с ценой 1,2235, сделка откроется именно по этой цене.

Что выбрать: Instant execution или Market execution

Большинство современных брокеров в настоящее время переходят к рыночному исполнению ордеров. Instant execution часто остается на центовых счетах. Это легко объяснить. Мелкие суммы на межбанковский рынок никто не выводит, но потребность именно в таких типах счетов существует.

Именно поэтому сделки на центовых счетах часто обслуживаются внутри брокерской компании, хотя уже сейчас есть брокеры, которые полностью перешли на тип исполнения ордеров Market execution. Например, к таковым относится компания Roboforex.

У рыночного исполнения ордеров (Market execution) есть одно неоспоримое преимущество. У брокеров, которые предоставляют выход на межбанк, нет конфликта интересов со своими клиентами. Их задача — свести на одной площадке продавцов и покупателей валюты. Цену сделки здесь определяет рынок. Она формируется по законам спроса и предложения.

В отличие от Market execution, при немедленном исполнении ордеров (Instant execution) дилер заинтересован в убытках своих клиентов, поскольку они приносят ему прибыль. При таких исходных данных трейдеру можно не рассчитывать на стабильную прибыльную торговлю в течение длительного периода времени.

Предметом выбора большинства брокеров и их клиентов является рыночное исполнение ордеров. Эта схема более прозрачна по отношению к трейдерам, поэтому позволяет наладить длительное взаимовыгодное сотрудничество клиента с брокерской компанией.

Рейтинг лучших брокеров БО за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Добавить комментарий