Флэт (Flat) — Значение термина

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Флэт (Flat)

Содержание

Что такое флэт

Известно, что на рынок может находится в нескольких состояниях. Если большую часть времени цена двигается вверх, то это бычий тренд, если цена большую часть времени идет вниз, то это медвежий тренд. Тренд – это направленное движение в течение определенного промежутка времени вверх или вниз. Флэт, напротив — это колебание цены в узком, более менее стабильном ценовом диапазоне, то есть когда движение цены происходит в горизонтальном канале, либо в почти горизонтальном канале. Диапазон ценового канала может быть как 10 пунктов, так и более 100 пунктов в зависимости от таймфрейма. Цена в момент флэта значительно не поднимается и не падает, а делает колебания, все время отскакивая то от одной, то от другой границы торгового коридора. Флэт изображен на рис.1.

Другие жаргонные названия флэта — боковой тренд (боковик), плоский тренд, качели, консолидация, пила, рендж (от англ. range). Некоторые названия, например «пила», связаны с тем, что, как правило, цена во время флэта выбивает стоп лоссы тех, кто входит в рынок, ожидая пробой торгового коридора, как бы «пиля» ордера то покупателей, то продавцов.

Пример можно рассмотреть на рисунке 2, на котором видно, что если бы мы вошли в рынок, следуя какой-либо трендовой стратегии, ожидая пробоя уровня поддержки или сопротивления, то получили бы убыток. Таким образом, цена совершает «пилообразные движения», двигаясь сначала в одну сторону, а затем в другую, выбивая сделки тех, кто открывал на «пробой», и тех, кто открывал позиции на «отскок».

Во время флэта происходит накопление сил для дальнейших движений. Как правило, чем дольше длится флэт, тем сильнее происходит выход цены из него и более волатильнее и стремительнее двигается цена. Можно сказать, что во время флэта накапливается потенциал рынка, тогда как выход цены из коридора означает выход аккумулированного потенциала.

Причины образования флэта

Существует несколько причин образования флэта на рынке Forex:

  • Рынок находится в состоянии ожидания, т.е. ситуация на рынке не определена. Такое часто бывает перед важными экономическими новостями, например, выступление главы ЕЦБ. Трейдеры не знают наверняка, будет ли, например, снижение процентной ставки. Они не хотят заходить в рынок наугад, не имея представления о двигающих силах на рынке. В результате сильных новостей, цена может развернуться и выбить стоп лосс, оставив трейдера с убытком. Когда, наконец, участники рынка узнают необходимую информацию, цена сразу же начинает движение вверх или вниз. Некоторые трейдеры для подтверждения флэта используют объёмы. Они в такой период флэта значительно ниже, относительно остального периода времени.
  • Вторая причина может быть в том, что на рынке на некоторое время между быками и медведями было достигнуто согласие и их силы примерно равны. Объёмы, в этом случае довольно большие, потому что и быки и медведи имеют большие позиции, а также открывается примерно равное количество новых ордеров.
  • Добавим, что флэт может образоваться по причине отсутствия игроков. Такое наблюдается между торговыми сессиями, либо во время торговли той или иной валютной пары в нетипичную для неё сессию, например, торговля GBPUSD во время азиатской сессии. В такие периоды на рынке попросту отсутствует импульс для каких-либо сильных движений, и цена консолидируется в небольшом диапазоне.
  • Отдельно стоит сказать, что флэт может быть сужающимся и расширяющимся. Сужение ценового канала происходит, когда колебания цены как бы постепенно затухают. Это часто бывает после сильного тренда, когда основная часть покупателей(если был бычий тренд) уже вышла, но ещё остались те, кто надеется на продолжение движения вверх.
Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Рассмотрим рисунок 3. На рынке наблюдался длительный восходящий тренд, после которого наступила указанная выше ситуация — флэт с сужающимся диапазоном.

  • Иногда в качестве флэта может выступать консолидация цены, в момент которой доминирующая тенденция накапливает силы перед дальнейшим, часто довольно сильным, движением.

На рисунке 3 наглядно видно что, сужающийся флэт впоследствии оказался консолидацией цены перед продолжением тренда.

Как определять

Флэт характеризуется движением цены в определённом ценовом диапазоне и присутствует на рынке примерно 70 % времени, а своевременная и правильная его идентификация помогает вовремя реагировать и, соответственно, зарабатывать. Основными навыками определения флэта и торговли во время него должен обладать каждый форекс трейдер, чтобы понимать происходящее на рынке и вовремя реагировать на изменения на нем.

Определять флэт на рынке Форекс можно с помощью обычных индикаторов. Например EMA, с распространенным значением 21. Если цена колеблется возле moving, регулярно его пересекая в обе стороны, то это подтверждает неопределенное движение на рынке – флэт.

Как уже упоминалось выше, объемы также хорошо подтверждают наличие флэта. Как правило, в такой период они ниже, чем в остальное время. Тем не менее, если торговый коридор имеет широкий диапазон, то придется воспользоваться другим методом определения флэта.

Как торговать

Большинство стратегий рассчитаны на торговлю во время тренда и рекомендуют во время флэта не торговать. Тем не менее, зарабатывать на флэте можно. Но многие трейдеры либо не распознают, либо игнорируют его признаки на ранних стадиях и открывают позиции, рассчитанные на бычьи или медвежьи движения. Отсюда и всеобщая рекомендация, рассчитанная больше на новичков, чем на опытных трейдеров — во время флэта держать себя в руках и «сидеть на заборе». Есть несколько способов торговли во время флэта.

Торговля от границ канала

Один из вариантов торговли во флэте — открытие позиций от границ канал. Наглядный пример изображен на рисунке 4, где показаны покупки и продажи у границ ценового канала. Важно учесть, что расстояние от верхней до нижней границы должно быть достаточно большое. Стоит правильно оценить уровни поддержки и сопротивления, и, каждый раз, когда цена подходит к уровню сопротивления, открывать короткую позицию. Если цена подходит к уровню поддержки, то открывать длинную позицию. Входить можно как по рынку, так и выставляя отложенный ордер Buy/Sell stop. Если цена подходит к нижней границе канала, выставляем отложенный ордер Buy stop чуть выше этого уровня. Аналогичная ситуация и с продажами, только выставляется ордер Sell stop чуть ниже уровня сопротивления.

Стоит повторить, что ордер выставляется не на саму границу, а возле неё, так как есть вероятность, что цена попросту не дойдет до ближайшего уровня и развернется раньше времени, а также уровни поддержки и сопротивления не имеют какого-либо четкого уровня и конкретной цены, скорее это зона, что показано на рисунке 2.

Стоп лосс ставится за границу ближайшего уровня. То есть если вы продавали, стоп приказ выставляется чуть ниже уровня поддержки. Не стоит забывать, что слишком маленькие приказы на ограничение убытка будут чаще срабатывать, тогда как слишком большие несут неоправданный риск. Тейк профит устанавливается рядом с противоположной границей канала. В случае с покупками ваша цель чуть ниже уровня сопротивления. Некоторые трейдеры такой подход считают рискованным, потому ставят цели приблизительно посередине торгового диапазона.

Также нужно понимать, что наличие флэта на таймфрейме D1 или таймфрейме H1 не означает, например, что на пятиминутном графике не может быть восходящего или нисходящего тренда.

Если вы решили торговать внутри диапазона, то для определения лучшей точки входа можно воспользоваться более младшими таймфреймами.

Всегда следует помнить, что рано или поздно флэт закончится, произойдет пробой одной из границ флэта и цена начнет восходящее или нисходящее движение. Чем дольше наблюдался флэт, и чем уже канал, тем сильнее можно ожидать движение в какую-либо сторону. Поэтому на границах канала нужно быть особо внимательными, наблюдая за ситуацией, оценивая вероятность отскока или пробоя канала.

Торговля на пробой диапазона

Что бы торговать пробой диапазона, стоит дождаться непосредственно самого пробоя, затем, подождать пока цена откатится к пробитому уровню, то есть как бы скорректируется к нему, и теперь уже искать момент для входа в рынок. Входить в сделку можно 3 способами:

  1. Вход отложенным ордером Buy limit/Sell limit, который выставляется возле пробитого уровня.
  2. Необязательно дожидаться, пока цена завершит коррекцию к пробитому уровню. Возможно, стоит подождать лишь небольшое движение к уровню и войти по текущей рыночной цене. Если вы торгуете на таймфреймах H4 и выше, можно дождаться подтверждающего сигнала в виде паттерна Price Action, который будет говорить об окончании коррекции и вероятном продолжении дальнейшего движения. Это требуется для того, чтобы обезопасить себя от входа на ложном пробое.
  3. Ещё один способ включает в себя установку отложенного ордера buy stop/sell stop чуть выше/ниже последнего high или low, которое сформировало пробой. Другими словами, мы ищем пробой в пробое. В этом случае мы гарантированно исключим ложный пробой канала, но входим по менее привлекательной цене.

Пример входа в сделки различными способами содержит рисунок 5.

Стоп лосс во всех случая выставляется за пробитый уровень поддержки/сопротивления.

На рисунке 5 мы наблюдаем флэт. Цена несколько раз тестировала уровень поддержки, отскакивая вверх и продолжая флэт. Наконец, с четвертого раза произошел пробой уровня поддержки, цена нарисовала несколько медвежьих свечей. На этом этапе есть вероятность, что цена вернется обратно в границы канала, поэтому рекомендуется подождать коррекцию, прежде чем входить в рынок. Как мы видим далее, произошла коррекция, выраженная бычьей свечой и доджи.

Теперь согласно первому варианту входа в рынок можно установить отложенный ордер sell limit несколько ниже уровня в расчете на то, что коррекция его активирует, прежде чем цена пойдет вниз, и, в таком случае, мы сможем получить большую прибыль. Минус данного подхода, что до отложенного ордера цена, как в примере, может не достать, и мы останемся вне рынка.

Второй вариант предлагает вход в рынок по текущей цене сразу после бычьей свечи, не дожидаясь окончания коррекции. Как мы видим, такой вход, в данном случае, принес бы нам прибыль. Но такое бывает далеко не всегда, пробой может оказаться ложным, а цена выбить стоп лосс.

И третий вариант, наиболее консервативный — нужно устанавливать отложенный ордер sell stop чуть ниже последнего минимума. В таком случае, если цена вернется во флэт, ордер не активируется, и мы ничего не потеряем. Если же цена активирует ордер, вероятность возврата будет уже довольно низкой. Минус способа, что прибыль от сделки будет несколько меньше, чем например вход лимитным ордером, но в то же время вероятность взятия прибыли выше.

Дополнительная информация

  • Торговые стратегии, рассчитанные на флэт, кардинально отличаются от трендовых стратегий и требуют от трейдера повышенной внимательности и концентрации.
  • Важно заходить в рынок не наугад, а используя дополнительные подтверждающие инструменты. Сигнализировать о вероятности того или иного развития событий могут паттерны Прайс Экшен (безиндикаторная торговля), например, модель поглощения, внутренний бар, pin-bar и другие.
  • Хорошо помогают для открытия сделок во флэте индикаторы, особенно осцилляторы типа Stochastic. Когда цена находится у верхней границы канала и стохастик перекуплен – это верный сигнал для открытия продаж, а когда цена находится возле нижней границы канала, а индикатор перепродан – это хороший сигнал для покупок.

Рассмотрим рисунок 6. Первый сигнал стохастик сформировал, когда показал перепроданность, а цена сформировала пин-бар. Формирование пин-бара на уровне поддержки и перепроданность у стохастика – довольно высоковероятный сигнал, правда, в данном примере есть вероятность, что стоп лосс бы выбило, прежде чем цена действительно пошла вверх.

Далее цена достигла уровня сопротивления, образовав паттерн рельсы и показав перекупленность у стохастика, после чего отлично пошла вниз. В этой сделке можно было бы остаться в прибыли.

Внизу цена отскочила от уровня поддержки, а стохастик вновь был перепродан — это сигнал на покупку. После сигнала на покупку наблюдалось движение вверх к верхней границе, и вновь можно было бы на этом движении заработать.

Следом, немного не доходя до уровня у зоны сопротивления, цена сформировала внутренний бар, а стохастик показал перекупленность. Как уже говорилось ранее, уровень – это зона, а не линия, поэтому здесь можно было открыть сделку на продажу. Правда в дальнейшем цена сделала еще пару раз ретест уровня, прежде чем пойти вниз и, скорее всего, выбила бы стоп лосс, установленный за уровнем.

Еще один пример на рисунке 7. В данном случае мы наблюдаем флэт с уже ранее сформировавшимися границами канала. После того как цена отскочила от уровня поддержки, и Stochastic показал перепроданность, мы можем войти в покупки, выставив тейк профит на несколько пунктов ниже уровня сопротивления. Далее цель была достигнута.

Как мы видим флэт – это важное состояние рынка, во время которого стандартные трендовые стратегии не работают. Несмотря на это, флэт предоставляет замечательные возможности для заработка, и чтобы ими воспользоваться, нужно обладать знаниями и опытом торговли на рынке Forex.

Что такое Флэт в ставках на спорт?

Многие каперы, когда начинают выигрывать, чувствуют уверенность и удваивают или утраивают ставки. Это ошибочная безрассудная стратегия, способна нанести ущерб банкроллу. Применения системы флет поможет не только сохранить, но и приумножить банк.

Ставки флэтом – что это означает?

Многие начинающие бетторы проигрывают по причине незнания, как рационально управлять своими деньгами. Флэт (flat-betting) – это прагматичная финансовая стратегия, суть которой в том, чтобы величина бета в процентном отношении оставалась неизменной. Данную стратегию также называют фиксированная ставка.

Основной принцип флэта – установить фиксированный процент от банкролла, который будет неизменен для всех ставок длительное время. Изначально игрок делит банк на несколько ставок одинакового размера. Позже величину ставки корректируют в зависимости от увеличения или уменьшения банка.

Основной плюс флэта в том, что риск потери всех денег за несколько ставок сводится к минимуму. Если игрок столкнется с серией проигрышей, то, благодаря фиксированному проценту ставки, беттор лишится только части банка, а при выигрыше быстро выйдет в ноль или даже на положительный баланс.

Стратегия flat-betting на примере

Для лучшего понимания как работает флэт, нужно рассмотреть стратегию на конкретном примере. Допустим, банк игрока 200 долларов. Если беттинг будет осуществляться по флэту, то каждую новую ставку рассчитывают в процентах от суммы банка. В зависимости от того сыграла или проиграла ставка, банк будет меняться, а соответственно и размер ставок. Неизменным остается процент, он находится в пределах 1-5. Новичкам, применяющим стратегию, рекомендуется делать ставку в размере 1% от суммы. Максимальный порог для ставок 5%, его и возьмем в качестве примера.

Банк Сумма ставки Коэффициент Результат
$200 $10 1,9 проигрыш
$190 $9,5 1,9 выигрыш
$198.55 $9,93 1,95 выигрыш
$208,48 $10,4 1,8 проигрыш
$189,76 $9,49 1,9 выигрыш

Новичкам в беттинге не стоит гнаться за максимальным процентом. При недостатке опыта частые проигрыши – закономерность, а если сумма ставок невелика, то банкролл не так быстро заканчивается.

Виды стратегии флэт

Существуют следующие разновидности флэта:

  • Статистический. Считается самым безопасным. При данном типе величина ставки составляет 1% от банкролла, независимо увеличивается он или уменьшается. Ставку не меняют на протяжении длительного периода.
  • Академический или экспертный. Наиболее распространенный тип флэта. Ставка составляет от 1 до 3% от суммы банка. Точный процент зависит от ряда факторов. Ставку в 3% устанавливают бетторы, убежденные в прогнозируемом исходе события. Размер процента зависит от того на сколько хорошо человек разбирается в спорте, на события в котором делает ставку – чем лучше ориентируется, тем выше процент. Немаловажное значение имеет коэффициент успеха. Если началась полоса невезения, то ставку снижают.
  • Агрессивный. Считается рискованным. Беттор устанавливает бет в размере 2-3% от банкролла и не снижает даже в случае длительной полосы неудач. Но в сравнении с мартингейлом (постоянное повышение ставки, пока она не сыграет), агрессивный флет не такой и рискованный.
  • Хаотический. Название говорит само за себя. Игрок устанавливает размер ставки от 10 и более процентов, меняя его на свое усмотрение в любое время. Некоторые считают, что хаотический flat-betting подходит для небольшого банкролла и продолжительной игры. По мнению других данный тип хорошо использовать, например, в ходе крупного турнира, когда нужно быстро принимать решение.

Стратегия

Система применяется не так часто, поскольку для всех видов ставок характерен азарт. А для флэта риск неприемлем. Но определенный процент бетторов использует флет в беттинге. Существует несколько видов стратегий, отличающихся друг от друга. То, по какой системе игрок будет делать ставки, в первую очередь зависит от вида соревнований и самих ставок.

В беттинге существует несколько систем, основанных на флете. Они были разработаны с учетом и коэффициентов, ведь главный недостаток фиксированной ставки, в том, что, при расчете величины бета, кэф не учитывается.

Процент от банка

Метод считается самым простым. Его суть в том, чтобы на каждую ставку на любое событие выделять один и тот же процент от банкролла. Независимо пополняется банк или уменьшается, процент не меняется. А вот величина бета просчитывается после каждого исхода.

Например, банк составляет 100 рублей, а процент 10, значит первая ставка 10 руб. если она не сыграет, банкролл будет 90 руб., а следующий бет 9 рублей. То же самое при выигрыше, только в обратную сторону.

Номер ставки Исход «Процент от банка»
1 Выигрыш 100 + 10 = 110 руб.
2 Проигрыш 110 – 11 = 99 руб.
3 Выигрыш 99 + 9,9 = 108,9 руб.
4 Проигрыш 108,9 – 10,89 = 98,01 руб.
Итого 98,01 руб.

Теоретически, играя по такой системе проиграть нельзя. Но это только на первый взгляд, поскольку при постоянном снижении размер ставки станет меньше минимального уровня бетов у букмекера.

Ставки в зависимости от размера банкролла

Здесь, в первую очередь, учитывается объем банка. Если идет полоса выигрышей и прибыль растет, то процент увеличивается, но постепенно. При череде проигрышей ставку снижают за счет уменьшения процент. Плюс системы в том, что идет учет коэффициентов.

Калькулятор

Предположим, у игрока банкролл 100 рублей, процент 10. Беттор делает ординар с коэффициентом 3. Допустим, ставка выиграла, банк после этого будет 10 х 3 + 90 = 120. Следующий бет будет составлять 120 Х 5% = 6.

Схема Миллера в ставках

Первоначально, изобретенную Джоном Миллером стратегию использовали исключительно для ставок на американский футбол. Позже она распространилась на другие виды спорта. Система Миллера применяется для бетов на события с коэффициентом 1,85-1,91, то есть с реальной вероятностью близкой к 50/50.

Исходя из стратегии Миллера, чтобы получать прибыль при таком кэфе, процент выигрыша должен составлять 51,28% от общего числа бетов

Что касается бетов, Миллер рекомендует, чтобы ставка была на фиксированную сумму 1% от первоначального банкролла, пока его размер не увеличится на 25%.

Например, банк игрока до начала игры 1000 рублей. Каждая ставка на любое событие будет составлять 10 руб. когда размер банкролла увеличится до 1250 руб., то величина каждой ставки поднимется до 12,5 руб.

Как видно, в отличие от флэта, по системе Миллера должен сохраняться не только процент, но и величина бета, пока банк не увеличиться на 1/4.

Основные правила

Flat-betting будет прибыльным лишь при условии, что игрок придерживается следующих правил системы:

  • Величина ставки – это изначально установленный процент от размера банкролла, неизменный в течении долгого периода. Чаще он варьируется от 1 до 5 и зависит в большей степени от опыта и уровня знаний беттора.
  • Пересчет размера ставки. Величина меняется в зависимости от объема банкролла. При выигрыше или проигрыше банк увеличивается или уменьшается соответственно. В зависимости от исходов игры бет пересчитывают, оставляя процент неизменным. Также перерасчет делают, если беттор уверен в себе и собирается по прошествии определенного времени немного поднять процент. Такие моменты именуют контрольными точками. Для каждого они наступают в разное время и могут продолжаться от месяца до одного года.
  • Учет коэффициентов. Кэфы на одинаково вероятные события, должны начинаться от 1,9. Это относится к футболу, теннису (гандикап, тотал) и прочее. Такая величина считается оптимальной, поскольку проходимость бетов при коэффициенте 1,9 составляет 52,6%. Идеально брать кэф 2,0, но необходимо учитывать букмекерскую маржу.
  • Выбор букмекера. В силу неопытности или лени игроки нередко игнорируют тот факт, что букмекерские конторы устанавливают разные коэффициенты для двух вероятно одинаковых событий. Бетторы изначально стоят в более невыгодном положении по сравнению с букмекерами из-за маржи – основного заработка БК. Чтобы прибыль была максимальной необходимо все учитывать, поэтому отдают предпочтения букмекерским конторам с низкой комиссией.
  • Количество ставок. По мере роста числа бетов, требуемый процент выигрыша снижается. Представим двух игроков, делающих беты одинакового размера (10 руб.) с одинаковым коэффициентом 1,95. Первый сделал 10 бетов 6 из которых сыграли. Его прибыль составила 170 рублей (6 х 1,95 х 100 – 10 х 100). Процент выигрыша 60. Второй беттор сделал 100 ставок 57 из которых сыграли. Его прибыль 1115 рублей (57 х 1,95 х 100 – 100 х 100). У второго игрока проходимость ставок ниже, зато доход больше.

Достоинства и недостатки стратегии флэт

Система имеет плюсы и минусы. Флэт имеет следующие преимущества:

  • Низкая (по сравнению с остальными системами) вероятность потерять все деньги. При длительном проигрыше размер бета снизится до таких пределов, при которых букмекер не сможет заключить пари из-за установленного минимального порога величины бета.
  • Четкая и простая математическая система расчета. На начальном этапе можно не рассчитывать каждую ставку, а разделить банк на равное количество, где одна часть будет соответствовать определенному проценту от общей суммы. Величина ставки в 1% помогает снизить риск потери денег и упрощает расчет.
  • Грамотно используя флэт, можно получать более-менее стабильный доход, при условии выбора максимально допустимого процента.
  • Возможность сочетать с другими тактиками ставок. Если идет полоса везения можно попробовать сделать ставку отличную от предусмотренных flat-betting.
  • Медленное увеличение банкролла – бет, величиной даже в 5% довольно маленький. Чтобы получать ощутимую прибыль необходимо иметь солидный банк.
  • Необходимость точно соблюдать правила и принципы флэта. Резкое увеличение процента разрушает четко выстроенную систему ставок.

Бетторы, особенно новички верят в беспроигрышность и полную безопасность флета. Но чудеса фиксированной ставки вовсе не в удаче, а во вдумчивом подходе и тщательном анализе.

Невзирая на то, что данная схема рекомендуется для начинающих, только бетторы с опытом получают постоянную прибыль. В большей степени это связано с тем, что профессионалы беттинга способны грамотно анализировать события, и знают в какой момент какую ставку нужно делать.

Флэт на финансовых рынках

Что такое флэт?

На финансовых рынках существует три основные стадии, характеризующие его состояние. Если в течение достаточно долгого периода цена актива постоянно движется в одном направлении, то такая тенденция называется трендом. Он бывает восходящим, когда цена валюты, ценных бумаг и других активов растет, и нисходящим, когда стоимость актива падает.

Но существует и третья стадия – боковой тренд или флэт. Это ситуация на рынке, когда ценовые колебания происходят в узком диапазоне вдоль оси х. В зависимости от рынка и конкретного актива, флэт вполне может быть доминирующим трендом, в котором котировки движутся большую часть времени. Близким родственником флэта является консолидация, которая проявляется как рыночная пауза после сильного восходящего или нисходящего тренда.

Причины возникновения флэта

Причин, по которым появляется боковое движение, несколько:

1. Уменьшение объемов торговли

Объемы торгов почти всегда уменьшаются перед праздниками или выходными днями. Фондовые биржи в это время закрыты, на валютном рынке сделки не проводятся. А когда на рынке обращается мало денежных средств, это не может вызвать сильное движение. Собственно, во время выходных котировки не движутся и с утра в понедельник часто возникает разрыв цен — однако под вечер пятницы или накануне Рождества во многих случаях можно видеть «вялую» торговлю во флете. Все мы люди и настроены отдыхать, включая крупнейшие банки.

2. Низкая ликвидность актива

Ликвидность – это способность актива к быстрой продаже по рыночной цене. При торговле ценными бумагами, имеющими низкую ликвидность, состояние флэта может длиться годами. Это связано с малым количеством продавцов и покупателей (или полным их отсутствием), в результате чего они не могут существенно сдвинуть цены. Чаще всего такие ситуации происходят с акциями маленьких компаний второго и третьего эшелонов, в которых никто из инвесторов не заинтересован. В случае Московской биржи низкая ликвидность может быть и у многих товарных фьючерсов.

3. Выход важных новостей

Здесь рынок «замирает» в ожидании сильного рывка перед выходом значимых новостей в области политики или экономики. Часто подобное происходит, к примеру, в ожидании решений по ключевой ставке Центрального Банка. Практически никто из участников рынка не желает рисковать в такие периоды, большинство избегают открытия новых сделок до момента публикации новостей. Торговля почти останавливается, рынок ложится по флэт — однако после того, как новость становится известной, волатильность может начать стремительно расти. Особенно, если решение оказалось неожиданным.

4. Равенство спроса и предложения

Наконец, рыночный флэт появляется, когда объемы сделок покупателей находятся в равновесии с открытыми контрактами продавцов. Несмотря на большие объемы торгов, происходит компенсация спроса предложением. В этой ситуации флэт может появляться у самых ликвидных активов, таких как акции Сбербанка или мажорная валютная пара, и держаться от дней до месяцев. Примеры будут рассмотрены ниже.

Как определить состояние флэта на рынке?

Любой боковой тренд по ликвидному активу рано или поздно заканчивается и происходит его пробой. Как измерить, когда закончится флэт и начнется волатильность? Напомню, что волатильность показывает, насколько быстро изменяются котировки с течением времени. Большинство трейдеров пытаются заработать именно здесь, поскольку за короткое время возникает ситуация заметной разницы в цене актива.

На графике выше волатильность можно узнать по длине свечи — видно, что как до, так и после флета эти свечи заметно длиннее. При этом обычно используется часовой таймфрейм или выше, т.е. для идентификации бокового тренда требуется определенное время.

В техническом анализе разработано много индикаторов, определяющих флэт. Одними из самых известных считаются:

  1. Индикатор Flat – о начале бокового тренда свидетельствуют красные столбцы на графике.
  2. Индикатор Pulse Flat – о начале флэта говорят «зеленые точки». Если на графике появляются «желтые точки», это говорит об окончании периода затишья.
  3. Индикатор iVAR – его кривая движется на графике возле уровня 0,5. Если кривая поднимается выше, это показывает состояние флэта.
  4. Индикатор Xaser – значение индикатора на графике, равное нулю, свидетельствует о боковом тренде.
  5. Moving Averages (скользящие средние) – о наличии флэта говорят пересекающиеся или находящиеся параллельно линии индикатора.
  6. Индикатор Аллигатор Вильямса – затишье на рынке наблюдается при переплетении базовых линий.
  7. Bollinger bands (Полосы Боллинджера) – о флэтовом состоянии свидетельствуют горизонтально расположенные линии индикатора.

Примеры рыночного флэта

В качестве практического примера возьмем котировки акций Сбербанка:

На графике видно, как к 2020 году объем торгов по акциям банка заметно сокращается, устанавливается примерное равенство спроса и предложения участников рынка. Это приводит к тому, что почти 4 года акции проводят во флэте и только в 2020 году котировки переходят в рост. Другой пример по валютной паре евро/фунт:

Здесь флэт наступает после продолжительного роста и длится с конца апреля по август 2008 — однако следом приходит мировой кризис и связанный с ним резкий всплеск волатильности. Можно рассмотреть и товарные активы, например золото:

Золото обозначено желтой линией — как видно, оно было в боковом тренде в середине 1990-х годов, тогда как американский рынок в виде индекса S&P500 был во флэте во второй половине 1970-х.

Можно ли заработать на флэте?

На первый взгляд постановка вопроса звучит странно. Если флэт это боковое движение рынка, то заработать на разности котировок очевидно не получится. Да, формально можно разделить боковой канал на уровни поддержки и сопротивления, покупая актив внизу канала и продавая вверху.

Но поскольку флэт часто оканчивается сильным трендом, то большие объемы резко увеличивают риск, а малые почти не дают прибыли. Так что как правило трейдеры ищут именно волатильность. Инвесторов тоже интересует рост актива, хотя они предпочитают предоставить приумножение капитала времени, а не собственным действиям, выбирая удачный момент для купли-продажи.

Однако заработать во время флэта тем не менее можно. Дело в том, что в активы нередко «зашиты» кредитные обязательства — рассмотрим примеры того, когда возникает прибыль при боковом движении котировок.

1. Валютный рынок

На валютном рынке долговые обязательства называются валютным свопом и возникают из-за разницы процентных ставок по разным валютам. К примеру, у рубля более высокая ключевая ставка, а у доллара более низкая. Значит, покупая рубли за доллары (продавая пару USD/RUB) мы будем получать от своего брокера положительный своп — эта стратегия носит название керри трейд.

Следовательно, при укреплении рубля или примерном постоянстве курса валютной пары рубль-доллар (движении во флэте) торгующие по керри трейд будут в прибыли, которую получат от валютного свопа. Однако ослабление рубля может очень быстро съесть всю накопленную прибыль.

Здесь стратегия керри трейд работала при низкой волатильности, когда пара двигалась во флэте, и перестала действовать примерно с сентября 2020 года вместе с укреплением доллара.

2. Денежный рынок

Теперь посмотрим на стратегию, связанную с ценными бумагами. Здесь можно использовать пирамиду РЕПО, которая заключается на денежном рынке. В чем суть метода? В его рамках предоставляется возможность дать взаймы свои ценные бумаги за определенную сумму, купить на нее другую или ту же бумагу, снова ее одолжить и т.д. Получается долговая цепочка, которая работает в прибыль при двух условиях:

  • Ставки по активу (обычно выплаты по облигациям) выше, чем процент по кредиту;
  • Котировки актива не меняются достаточно сильно, обеспечивая нужный баланс для выплат

Итого, и здесь флэтовое движение способно принести владельцу бумаг неплохую прибыль — примерно на несколько процентов выше, чем по банковскому депозиту. Однако в кризис подобные цепочки рушатся и порой оборачиваются огромными убытками для управляющих компаний и их инвесторов. Яркий пример Юниаструм банка приведен в статье про ОФБУ.

Плюс флэта для инвестора

Долгосрочный инвестор добывает доходность за счет роста котировок, однако небольшую пользу от флэта может получить и он – в момент покупки или продажи актива. Поскольку флэт означает спокойный рынок, то при сделках не будет проскальзывания цены, которое возникает при большой волатильности. В этом случае выставив рыночный ордер есть вероятность купить или продать ценную бумагу по менее выгодной цене, чем только что была в терминале. Правда, для решения проблемы можно использовать лимитный ордер с заранее выставленным значением.

Рейтинг лучших брокеров БО за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Лидер среди всех брокеров бинарных опционов!
    Бесплатное обучение и демо счет — идеальный вариант для новичков и малоопытных трейдеров!
    Дают существенные бонусы за регистрацию:

Добавить комментарий